Markterkundung - Auflegung eines Indexfonds mit Unternehmensanleihen

Auftraggeber sind die Länder Baden-Württemberg, Hessen und Nordrhein-Westfalen sowie die Bundesrepublik Deutschland. Sie prüfen ein gemeinsames Investment in einen Fonds mit Euro-denominierten Unternehmensanleihen globaler Emittenten. Vor der Veröffentlichung der Ausschreibung wollen die Auftraggeber im Markt abfragen, ob bei Anwendung ihrer gemeinsamen Nachhaltigkeitsvorgaben ein solcher Fonds einerseits das gewünschte Investitionsvolumen aufnehmen und andererseits zugleich den Liquiditäts-, Sicherheits- und Diversifikationsanforderungen der Länder Rechnung tragen kann. Zur Vorbereitung des europaweiten Vergabeverfahrens führen die Auftraggeber daher ein Markterkundungsverfahren durch, bei dem sie mögliche Anbieter öffentlich einladen, sich zu ihren Fragen betreffend Fondstruktur und Anlageuniversum zu äußern. 1. Gewünschte Konstruktion der Auftraggeber: Die Deutsche Bundesbank soll künftig als Fiskalagentin für die Portfolien der beteiligten Länder und des Bundes Anteile an einem gemeinsamen Fonds mit Euro-Unternehmensanleihen kaufen. Dieser neu aufzulegende Fonds soll passiv einen marktgängigen und liquiden Unternehmensanleiheindex nachbilden, bei dessen Konstruktion die auf dem Gesetz für nachhaltige Finanzanlagen in Baden-Württemberg beruhenden Nachhaltigkeitskriterien zugrunde gelegt werden. Die gesetzlichen Nachhaltigkeitskriterien finden sich hier: https://www.landtag-bw.de/files/live/sites/LTBW/files/dokumente/WP17/Drucksachen/4000/17_4199_D.pdf. Die gemeinsamen Nachhaltigkeitsvorgaben finden sich hier: https://cloud.landbw.de/index.php/s/HpkWdecM9s86JiP Die künftige Ausschreibung wird voraussichtlich folgende Dienstleistungen umfassen: (1) Konzeption eines Index, der den gemeinsamen Nachhaltigkeitsvorgaben entspricht (2) Nachhaltigkeitsdaten, die für die Erstellung des Index erforderlich sind (3) Auflegung eines Anlagevehikels (Spezial-AIF oder Publikumsfonds) zur Verwaltung der im Index enthaltenen Werte (Ausgestaltung noch offen, z.B. Indexfonds, ETF) (4) Fonds- und Nachhaltigkeitsreporting mit halbjährlicher stichtagsbezogener Berichterstattung 2. Vorläufige technische Vorgaben für das Anlagevehikel - tägliche (Markt-)Bewertung zum Tagesschlusskurs, die der Deutschen Bundesbank zugänglich ist (z.B. über einen Bloomberg-Ticker einschl. Angabe des Nettoinventarwertes NAV); - tägliche Lieferung der Unternehmensanleihe-Einzeldaten durch den Indexanbieter; - Vorhandensein einer WKN/ISIN; - Publikumsfonds oder Spezial-AIF, der über Clearstream verwahrfähig ist; - steuerliche Strukturierung, die eine Vereinnahmung der Kapitalerträge auf Fondsebene weitestgehend ohne Steuerabzug ermöglicht; - möglichst Umsetzbarkeit von Swing Pricing; - regelmäßige Ausschüttung der Erträge; - Bereitstellung von Fondsinformationen (z.B. tägliche Bestandsdatei) in einem automatisiert einlesbaren Format (z.B. csv-Datei) über eine FTP-Schnittstelle. 3. Vorgaben zum Fondsaufbau - Der Fonds muss zur Aufnahme eines Investitionsvolumens in Höhe von mindestens 3 Mrd. Euro geeignet sein. - Der Fonds muss zur Aufnahme wachsender Volumina geeignet sein. - Einzelne Länder oder der Bund sollen auch zu einem späteren Zeitpunkt über eine Teilnahme an dem gemeinsamen Investment entscheiden können. - Kapitalinvestitionen und -deinvestitionen müssen innerhalb eines zeitlich überschaubaren Ankündigungszeitraums/innerhalb von 10 Werktagen möglich sein.